تقاضای نفت آسیا سریع‌تر از پیش‌بینی‌های آژانس‌های بزرگ، به رهبری هند و اقتصادهای نوظهور جنوب شرقی آسیا، در حال رشد است، چین به سرعت در حال بازسازی پایگاه تأمین‌کنندگان خود است و در عین حال روابط خود را با انرژی ایالات متحده قطع می‌کند و به برزیل تمایل دارد.
گسترش پالایش و تولید بیش از حد مزمن قزاقستان، سوالات بزرگی را در مورد آینده آن در اوپک پلاس مطرح می‌کند.
امسال بازار نفت را از نزدیک دنبال کرده‌ایم - روزانه، حتی گاهی اوقات ساعتی - و اگر یک چیز باشد که بتوانم با اطمینان بگوییم، این است که آرامش سطحی، چندین تغییر معنادار را که در حال وقوع است، پنهان می‌کند.
برای درک کامل این تغییرات و جهت‌گیری بلندمدت قیمت‌ها و بازارهای نفت، باید به برخی از تغییرات کلی که در حال رخ دادن است، نگاه کرد... از تقاضای انعطاف‌پذیر آسیا گرفته تا تحول آرام در چشم‌انداز تأمین‌کنندگان؛ و اکنون تنش فزاینده بین کمبود فیزیکی و عرضه بیش از حد پیش‌بینی‌شده، می توان دید که خطوط کلی فصل بعدی نفت در حال آشکارتر شدن است.
در زیر سه تحول وجود دارد که به نظر شایسته توجه دقیق‌تر هستند.
به آسیا توجه ویژه داشته باشید - نه فقط چین
بیایید با تقاضای آسیا شروع کنیم، با وجود موجی از پیش‌بینی‌های کلان محتاطانه، به نظر مصرف نفت در سراسر منطقه همچنان قوی‌تر از آن چیزی است که تصور می‌شود و طبق داده‌های LSEG، واردات نفت خام آسیا در نیمه اول سال 2025 به 27.25 میلیون بشکه در روز رسید - که نسبت به سال گذشته 510،000 بشکه در روز افزایش یافته است.
این مهم است، به خصوص زمانی که اوپک و آژانس بین المللی انرژی پیش‌بینی‌های رشد کوتاه‌مدت نسبتاً متوسطی ارائه می‌دهند.
اما این فقط مربوط به سال 2025 نیست و با نگاه به سال 2030، وضعیت تقاضا همچنان ثابت است و به ویژه مسیر هند را دنبال کنید، جایی که انتظار می‌رود مصرف نفت بین سال‌های 2024 تا 2030 حدود 1 میلیون بشکه در روز افزایش یابد که این عدد بیش از رشد کلی را نشان می‌دهد - این به گسترش صنعتی، افزایش طبقه متوسط و توسعه پایدار زیرساخت‌ها اشاره دارد.
هند
یک روند بسیار مهم میان‌مدت که باید به آن توجه کرد، ظهور اقتصادهای موسوم به ببرهای کوچک - ویتنام، فیلیپین و اندونزی - است؛ این بازارها به صورت جداگانه به بزرگی گذشته نیستند، اما در مجموع اهمیت بیشتری پیدا می‌کنند.
پیش‌بینی می‌شود که تقاضای کشورهای آسیایی غیر عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (به استثنای چین و هند) تا سال ۲۰۳۰ حدود ۱.۳ میلیون بشکه در روز نسبت به سطح سال ۲۰۲۴ افزایش یابد و این یک تغییر اساسی است.
همچنین به توضیح این موضوع کمک می‌کند که چرا آسیا همچنان مرکز ثقل تجارت جهانی نفت خام است - چه در حال حاضر و چه در آینده و در نهایت به آسیا توجه ویژه داشته باشید!
تامین‌کنندگان پوشش ریسک چین
به موازات آن، تغییر جهت عمده دیگری در روابط عرضه در حال انجام است - به ویژه ظهور برزیل به عنوان یک تامین‌کننده اصلی نفت خام به چین که در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵، محموله‌های نفت خام برزیل به چین نسبت به سال گذشته ۶۰ درصد افزایش یافت و به ۹۳.۶ میلیون بشکه رسید و اکنون چین ۴۰ درصد از کل صادرات برزیل را جذب می‌کند.
این یک تغییر ناگهانی نیست... تقریباً تمام این نفت از طریق کشتی‌های غول‌پیکر (VLCC) به بنادر شمال چین می‌رسد و پتروبراس در واکنش به این امر، تولید خود را افزایش داده و لجستیک صادرات را ساده‌سازی می‌کند و شرکت‌های چینی مانند یونی‌پک و سینوکم نه تنها بیشتر می‌خرند، بلکه در حال تبدیل شدن به محور برنامه‌ریزی تجاری پتروبراس هستند.
با توجه به تغییرات گسترده‌تر در منطقه، به‌ویژه در مورد کشورهای عضو بریکس، انتظار می‌رفت این اتفاق بیفتد و برزیل در حال تبدیل شدن به یک تأمین‌کننده ساختاری برای چین است، درست زمانی که چین واردات انرژی از ایالات متحده را به تدریج کاهش می‌دهد.
در ژوئن ۲۰۲۵، چین هیچ نفت خام، گاز طبیعی مایع یا زغال‌سنگی از ایالات متحده وارد نکرد - برای اولین بار در تقریباً سه سال گذشته، در عین حال، روابط انرژی ایالات متحده و برزیل رو به وخامت است و واشنگتن تهدید به اعمال تعرفه ۵۰ درصدی بر نفت برزیل کرده است و چرخش برزیل به سمت آسیا واقعی است و ظاهرا این تازه شروع کارزار است.
قزاقستان - کمربند ایمنی
این تحول مهم‌ترین تحول است... این امر به انسجام و آینده گروه اوپک پلاس مربوط می‌شود و اگر گزارش اخیر منتشر شده از استراتژی توسعه پالایش نفت قزاقستان برای سال‌های ۲۰۲۵ تا ۲۰۴۰ را بخوانید، هدف آن گسترش پالایش با هدف افزایش ظرفیت به بیش از دو برابر - از ۱۸ میلیون به ۳۹ میلیون تن در سال تا سال ۲۰۴۰ - است.
با رشد تقاضای داخلی سالانه ۱.۵ تا ۲ درصد، قزاقستان به خارج از کشور نیز نگاه می‌کند و صادرات به چین، هند و آسیای میانه در حال تبدیل شدن به هسته اصلی استراتژی آن است.
در جهانی که لجستیک منطقه‌ای و کریدورهای انرژی درون آسیایی ارزشمندتر می‌شوند، قزاقستان ارزش زیر نظر داشتن دقیق را دارد و ارزش دارد که در نظر بگیریم اگر این کشور همچنان به عنوان یک تولیدکننده مزمن با مازاد عرضه ادامه دهد، چه اتفاقی ممکن است رخ دهد.
اوپک پلاس تا چه مدت این وضعیت را تحمل خواهد کرد؟ آیا احتمال دارد که پایبندی خود را بهبود بخشد؟
پاداش - منابع جهانی
یکی دیگر از روندهای کوتاه‌مدت که شایسته توجه است، تصویر متناقض نوظهور تقاضا در مقابل عرضه است که در این راستا، یکی از بزرگترین سوالاتی که با آن دست و پنجه نرم می کنیم این است که: آیا بازار با کمبود عرضه مواجه است یا با مازاد عرضه؟
بین ماه مارس و ژوئن، اوپک پلاس سهمیه‌ها را ۹۵۹۰۰۰ بشکه در روز افزایش داد، اما تنها ۵۴۳۰۰۰ بشکه در روز از این افزایش محقق شد و این امر باعث ایجاد یک شکاف کوتاه‌مدت شد و به کاهش ذخایر نفت خام ایالات متحده منجر شد که در هفته منتهی به ۱۸ ژوئیه ۳.۲ میلیون بشکه کاهش یافت.
فعالیت پالایشگاه‌های ساحل خلیج مکزیک همچنان قوی است و حاشیه سود دیزل بالا است و بشکه‌ها مستقیماً به محصولات پالایش‌شده یا صادرات سرازیر می‌شوند، نه به ذخیره‌سازی.
اما این محدودیت عرضه محدود و در حال محو شدن است و عرضه در حال افزایش است.
تولید ایالات متحده و برزیل هر دو در حال افزایش است و برآوردهای اخیر مک‌کواری نشان می‌دهد که تولید نفت خام ایالات متحده برای هفته منتهی به ۲۵ ژوئیه ۴.۷ میلیون بشکه افزایش یافته است، که نشان می‌دهد کاهش‌های قبلی ممکن است به زودی معکوس شوند.
پلتفرم Efracs که اخیراً توسط Primary Vision منتشر شده است نیز نشان می‌دهد که تعداد مشاغل Frac در آینده ثابت خواهد ماند و این بدان معناست که می‌توانیم انتظار عرضه پایدار را داشته باشیم.
همچنین فعالیت ذخیره‌سازی شناور در آسیا و خاورمیانه رو به افزایش است که مقداری از عرضه - به ویژه از روسیه و ایران - به سیستم‌های کمتر شفاف، یا از طریق محموله‌های ترکیبی یا ذخایر غیر OECD، جریان می‌یابد و هنوز به موجودی‌های ردیابی شده توسط IEA نرسیده است، اما در سیستم وجود دارد.
نکته این است که یاد بگیریم بین نویز و سیگنال‌ها تمایز قائل شویم و اخیراً نویز زیادی وجود دارد و همین امر ردیابی قیمت نفت را بسیار دشوار می‌کند.
این دقیقاً همان چیزی است که در کاهش اخیر قیمت نفت برنت و WTI منعکس شده است - قیمت‌ها به مانده‌های آتی واکنش نشان می‌دهند، نه به کاهش‌های فعلی.
لینک سایت مرجع
مالکیت معنوی مجله انرژی (energymag.ir) علامت تجاری ناشر است... سایر علائم تجاری مورد استفاده در این مقاله متعلق به دارندگان علامت تجاری مربوطه می باشد، ناشر وابسته یا مرتبط با دارندگان علامت تجاری نیست و توسط دارندگان علامت تجاری حمایت، تایید یا ایجاد نشده است، مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد و هیچ ادعایی از سوی ناشر نسبت به حقوق مربوط به علائم تجاری شخص ثالث وجود ندارد.
