پایان نفت ارزان؟ تحریم ها و تقلا برای تامین

بازار نفت به دلیل عواملی مانند تحریم ها و افزایش تقاضا، از نگرانی از مازاد نفت، به ترس از کسری تغییر کرده است، آژانس بین المللی انرژی و EIA همواره تعادل بین تقاضا و عرضه نفت را دست کم گرفته اند.

همین یک ماه پیش، روایت غالب در بخش‌های اخبار انرژی، عرضه مازاد و تقاضای ضعیف چینی بود ولی اکنون، برخی شروع به صحبت در مورد کسری عرضه کرده اند، به ویژه پس از بسته تحریمی خداحافظی دولت بایدن با هدف روسیه.

جان کمپ در اوایل این ماه ستونی در مورد وضعیت عرضه جهانی نوشت و اشاره کرد که ایالات متحده ذخایر نفت خام از اواسط سال 2024 بسیار سریعتر از حد معمول کاهش یافته است، معمولاً کاهش ذخایر در نتیجه تقاضای قوی است و در واقع، تقاضای ایالات متحده، برای همه پیش‌بینی‌های EIA، انعطاف‌پذیر بوده و حتی در یک نقطه در بهار 2024 به رکورد فصلی رسیده است.

این رکورد 800000 بشکه در روز بالاتر از به گفته رویترز، برآوردهای هفتگی EIA، که کارشناسان بازار را عصبانی کرده است.

با این حال، این فقط ایالات متحده نبود و ذخایر نفت خام در سازمان همکاری و توسعه نیز سریعتر از آنچه بسیاری انتظار داشتند رو به اتمام است، از جمله آژانس بین المللی انرژی، که مانند EIA در ایالات متحده، به طور مداوم تعادل بین تقاضا و عرضه نفت خام را دست کم گرفته است.

حتی اگر همه این سیگنال‌ها نادیده گرفته می‌شدند، تأثیر تحریم‌های بایدن بر قیمت‌های بین المللی باید به اندازه کافی شاهدی بود که روایت مازاد در یک رابطه متزلزل با واقعیت است و اگر بازار نفت واقعاً مازاد بود - و یک بازار بزرگ - تحریم‌ها هیچ تأثیر محسوسی بر معیارها نداشتند.

پیش‌بینی نوامبر آژانس بین المللی انرژی را در نظر بگیرید که عرضه نفت خام در سال جاری به میزان ۱ میلیون بشکه در روز از تقاضا فراتر خواهد رفت – و حتی اگر اوپک پلاس سقف تولید خود را حفظ کند، در ماه ژانویه، آژانس بین المللی انرژی اجازه داد تا عرضه بیشتر شود، حتی اگر فرصتی برای کسری مشاهده نکند.

این آژانس با اشاره به تحریم‌های روسیه، چشم‌انداز تحریم‌های جدید ایران و شرایط فعلی گفت: اگر کاهش عرضه ناشی از تأثیرات آب‌وهوایی، تحریم‌ها یا سایر تحولات قابل توجه باشد، ذخایر نفت می‌تواند به سرعت برای برآوردن نیازهای عملیاتی در کوتاه‌مدت جذب شود. (جهش فصلی تقاضا چیزی که به آن اشاره نکرد)

برنامه های ترامپ برای پر کردن مجدد ذخایر استراتژیک نفت بود که مطمئناً قیمت ها را بالاتر می برد مگر اینکه دولت جدید در خرید بسیار مراقب باشد، نکته دیگری که به نظر می رسد اکثر پیش بینی ها هنگام انجام پیش بینی های خود به آن توجه نمی کنند، تولید است.

داستان استاندارد این است که عرضه غیراوپک به رهبری ایالات متحده در سال جاری به قدری افزایش می یابد که ادامه کاهش اوپک پلاس را کاملاً جبران می کند و جهان را با مازاد عرضه نگه می دارد. این واقعیت که شرکت‌های بزرگ نفتی ایالات متحده چندین بار اعلام کرده‌اند که قصد انجام چنین کاری را ندارند، عمدتاً توسط تحلیلگران نادیده گرفته می‌شود - اما نه توسط معامله‌گران نفت.

کمپ بار دیگر در این ماه گزارش داد که با پیش بینی تاثیر تحریم ها بر نفت خام روسیه و ایران و در نتیجه آن بر عرضه جهانی، شرط های صعودی روی نفت خام به بالاترین حجم در 9 ماه گذشته افزایش یافته است، کمپ نوشت، سفته بازان در شش قرارداد پرمعامله در پنج هفته از 10 دسامبر، معادل 330 میلیون بشکه نفت خریده اند و مجموع قرار گرفتن در معرض آنها را به 553 میلیون بشکه رساندند که بالاترین میزان از آوریل سال گذشته است.

با این حال، قیمت ها در این هفته پس از اعلام وضعیت اضطراری انرژی ملی توسط رئیس جمهور ترامپ و امضای او در مورد دستورات اجرایی با هدف افزایش تولید نفت و گاز ایالات متحده کاهش یافت. EIA مجدداً نزولی به صدا درآورد و پیش‌بینی هفته گذشته خود را تکرار کرد که رشد جهانی در تولید نفت و سایر مایعات و رشد کندتر تقاضا باعث فشار نزولی بر قیمت‌ها شده است.

از سوی دیگر آرامکو با توجه به آخرین تحولات با تاثیر بر قیمت نفت، جسورتر شد، امین ناصر در گردهمایی مجمع جهانی اقتصاد در داووس گفت، مدیر اجرایی این شرکت این هفته پیش‌بینی کرد که رشد تقاضای نفت در سال جاری به 1.3 میلیون بشکه در روز افزایش می‌یابد و به بالاترین حد خود یعنی 1.6 میلیون بشکه در روز می‌رسد.

این آژانس چشم‌انداز اقتصادی بهبود یافته را دلیل این بازنگری ذکر کرد - به طور ضمنی نشان می‌دهد که انتقال انرژی واقعاً بر تقاضای نفت تأثیر نمی‌گذارد، علی‌رغم ادعاهایی که بر خلاف آن بارها توسط خود آژانس بین‌المللی انرژی و دیگران مطرح شده است.

البته احتمال افزایش شدید قیمت نفت در سال جاری وجود دارد. این احتمال منوط به لغو تحریم‌های آمریکا علیه روسیه توسط ترامپ است.

تحت چنین سناریویی، هر اقدام تحریمی ترامپ علیه ایران انجام دهد، بازار به سختی آن را احساس خواهد کرد ولی با این حال، چشم انداز چنین حرکتی، در حال حاضر، ماهیت نامشخصی دارد، این بدان معناست که عرضه جهانی نفت همچنان محدود است، در حالی که نرخ مورد انتظار برای رشد تولید به اندازه حرکت ترامپ در قبال تحریم های روسیه نامشخص است.

مالکیت معنوی مجله انرژی (energymag.ir) علامت تجاری ناشر است... سایر علائم تجاری مورد استفاده در این مقاله متعلق به دارندگان علامت تجاری مربوطه می باشد، ناشر وابسته یا مرتبط با دارندگان علامت تجاری نیست و توسط دارندگان علامت تجاری حمایت، تایید یا ایجاد نشده است، مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد و هیچ ادعایی از سوی ناشر نسبت به حقوق مربوط به علائم تجاری شخص ثالث وجود ندارد.